Bi-Weekly industry brief · 全球經貿與工具機產業雙週報

GLOBAL TRADE
Bi-Weekly BRIEFING

全球經貿雙週報 · 工具機產業專屬

彙整過去兩週全球製造業景氣、貿易政策、原物料與競爭格局訊號，從中小企業視角分析供應鏈與訂單傳導；本報專屬觀察 工具機產業。

DATE2026 年 10 月 27 日 WEEK2026-W44 INDUSTRY工具機產業

美強·歐陸分化

全球製造業 PMI

轉向台廠主戰場

工具機訂單動能

能源運價同步升溫

原物料 / 能源風險

評估依據：

PMI 美強·歐陸分化：10 月速報顯示分歧擴大。S&P Global·美國製造業 PMI 56.0（9 月 55.9）為 53 個月新高，新增訂單增速為四年半來最高，且該調查載明出口重現成長跡象——此點與 9 月調查所述「商品出口量持續下滑」方向相反。歐陸則分成兩邊：德國 54.2（9 月 53.9）回升、英國製造業產出指數 53.1 創 25 個月新高；惟法國 49.3 跌破榮枯線、為 11 個月最低，歐元區整體 52.4 回落至三個月低點。亞太方面日本 53.3（9 月 54.1）、印度 54.9（9 月 55.1）同步小幅走緩，澳洲 49.7 續處緊縮。

工具機訂單動能轉向台廠主戰場：四組獨立數據同向。AMT·USMTO 8 月新接訂單 7.329 億美元（月增 21.0%、年增 36.3%），AMT 並載明代工加工廠訂單成長已超越整體市場；FANUC 第 2 季新接訂單 3,060 億日圓、年增 49.0%，其中 FA 部門年增 130.1%、亞洲（中國除外）年增 111.9%；台灣工具機對美出口 1–9 月年減幅收斂至 0.84%（1–8 月為 −5.14%）。三者指向同一件事：需求的增量正從 OEM 與高階自動化，往代工加工廠與中階機種擴散。

原物料·能源運價同步升溫：Brent 原油自本月 8 日的 96.30 美元一路走高至 115.32 美元／桶（區間漲幅 11.1%、1 年 +89.42%），已高於美國能源資訊署本月上修後的第 4 季 105 美元預測。熱軋鋼板同期自 1,313 美元升至 1,388 美元／噸（+5.7%、1 年 +48.45%），銅與鋁則持平。海運端亦同步轉向：Drewry·WCI 升至 4,585 美元／40 呎櫃（區間 +5.4%），上海→洛杉磯 8,007 美元、上海→熱那亞 4,152 美元。

00摘要

Executive Summary

過去兩週三大新訊號：

(1) 四組獨立數據同時指向工具機需求轉折，且增量落點正在台灣的主戰場。 AMT·USMTO 8 月新接訂單 7.329 億美元，為史上第三高單月，1–8 月累計 47.6 億美元（+36.9%）、連 6 個月逾 5 億為史上最長。該報告的關鍵不在金額而在結構：AMT 明確指出本波擴張原由 OEM 主導，而 8 月代工加工廠（contract machine shops）訂單成長已超越整體市場，並稱若此趨勢延續，全年訂單可能優於預期。同期 FANUC 第 2 季新接訂單年增 49.0%，其中對應工具機控制系統的 FA 部門年增 130.1%、亞洲（中國除外）年增 111.9%、季增 33.1%。台灣端則見台灣工具機對美出口 1–9 月年減幅自 1–8 月的 5.14% 收斂至 0.84%。代工加工廠與中階機種正是台廠的主要戰場，這是本年度第一次出現需求結構朝台廠有利方向移動的多重佐證。

(2) 前期點出的「鎖定海運長約時間窗」已經關閉。 上一期觀察到油價上行而海運尚未反映，建議趁運價仍低談長約。兩週後此一價差已消失：Brent 自 96.30 美元升至 115.32 美元／桶（+11.1%），Drewry·WCI 同步自 4,351 美元升至 4,585 美元／40 呎櫃（+5.4%），上海→洛杉磯單週再漲 2% 至 8,007 美元。Drewry 將運價支撐歸因於美國進口需求強勁，並指次週空班數自六班降至兩班、有效運能增加但運價仍穩。鋼價同步升溫，熱軋鋼板兩週內上漲 5.7%。對報價的意義是：本期應改為以成本上行為前提重新檢視在手訂單的運費與鋼料條款。

(3) FANUC 上修全年預測，但同一份資料顯示機器人機械（ROBOMACHINE）部門出現季減。 FANUC 第 2 季（4–9 月累計）營收 4,737 億日圓（年增 16.2%）、營業利益年增 35.7%、純益年增 41.0%，並上修全年預測至營收 1 兆 137 億日圓（年增 18.2%）、營業利益 2,407 億日圓（年增 31.0%）。訂單面四個部門中，FA 年增 130.1%、ROBOMACHINE 年增 72.3%——惟 ROBOMACHINE 季減 11.1%，為四個部門中唯一季減者。地域別則以亞洲（中國除外）年增 111.9%、中國年增 79.8% 領先，歐洲僅年增 5.3%。

01全球景氣與貿易事件 → 工具機產業傳導

Global Macro & Trade Events → Machine Tool Industry Transmission

#	類別	重要性	事件	重點摘要	對台灣工具機 SME 傳導	來源
1	訂單	重大	本期新訊美國訂單創史上第三高單月，AMT 指代工加工廠訂單成長已超越整體市場	AMT·USMTO 8 月新接訂單 7.329 億美元（較 7 月 +21.0%、較上年同月 +36.3%），為 USMTO 統計史上第三高單月；1–8 月累計 47.6 億美元（+36.9%）；連續 6 個月逾 5 億美元，為該統計開辦以來最長。該報告載明：本波擴張自 2024 年 9 月起由 OEM 主導，訂單金額成長速度近乎台數成長的三倍，航太等高單價產業占比持續上升；惟 8 月代工加工廠訂單成長率已超越整體市場成長率，AMT 指出「歷史上加工廠訂單回升會領先整體設備需求的普遍復甦」，若此趨勢延續，年內剩餘訂單可能優於預期。	這是本期最該放大看的一條。前兩期的主軸是「美國景氣熱但台灣吃不到」，原因之一即需求集中於 OEM 與高度自動化機種，而代工加工廠正是台灣中階機的主要客群。此一結構轉向若成立，台廠可參與的部位將擴大。可操作的檢查點有三：其一，比對自身在美客戶名單中代工加工廠的占比，若低於三成，代表尚未對準本波增量；其二，代工廠採購決策較 OEM 短、對交期與付款條件更敏感，這兩項正是台廠相對日系的優勢所在；其三，此為單月數據，宜以連續兩至三個月確認趨勢再據以調整資源。	· AMT·USMTO 8 月號 · 2026/10/12
2	訂單	重大	本期新訊FANUC 第 2 季新接訂單年增 49%，FA 部門年增 130.1%、亞洲（中國除外）年增 111.9%	FANUC 2026 年度第 2 季（7–9 月）新接訂單金額 3,060 億日圓，較上年同期 +49.0%、較前一季 +8.5%。部門別：FA 1,122 億日圓（年增 130.1%、季增 24.4%）、機器人 1,034 億（年增 12.6%、季增 5.6%）、ROBOMACHINE 512 億（年增 72.3%、季減 11.1%）、服務 393 億（年增 12.0%、季增 8.3%）。地域別：中國 912 億（年增 79.8%）、亞洲（中國除外）653 億（年增 111.9%、季增 33.1%）、美洲 645 億（年增 15.0%）、國內 430 億、歐洲 392 億（年增僅 5.3%）。	FA 部門是工具機的控制系統——數值控制裝置、伺服馬達與驅動器。該部門新接訂單年增 130.1%，代表全球整機廠正以倍增的速度備齊控制系統，而控制系統採購通常領先整機出貨一至兩季。這與第 1 列的美國訂單、第 3 列的台灣對美減幅收斂構成同向佐證。兩點須留意：其一，亞洲（中國除外）季增 33.1% 涵蓋台灣、印度與東南亞，與第 3 列台灣對越南 +34.84%、馬來西亞 +47.47% 相互呼應；其二，ROBOMACHINE 為唯一季減部門（−11.1%），該部門產品與台廠中小型加工機重疊度較高，單季回落宜持續追蹤而非逕視為轉弱。	· FANUC 2026 年度第 2 季法人說明會資料 · 2026/10/23
3	訂單	重大	本期新訊台灣工具機對美出口減幅自 5.14% 收斂至 0.84%，東南亞雙位數成長	精密機械研究發展中心《機械產業速報》2026 年 10 月號載，台灣工具機 2026 年 1–9 月出口 14.92 億美元、年減 1.90%。分市場：美國年減 0.84%（1–8 月為 −5.14%）；印度 1.18 億美元（+12.75%、占 7.93%）升為第三大市場；越南 9,556 萬美元（+34.84%）、馬來西亞 3,838 萬美元（+47.47%）；中國大陸 +2.99%。下滑者為土耳其 −43.25%、荷蘭 −20.26%。同期台灣機械大類 1–9 月出口 222.05 億美元、年增 18.06%，連 20 個月正成長，其中半導體與平面顯示器設備貢獻整體增量約 52%。	總額年減 1.90% 與前期相同，但市場結構已明顯變動。美國減幅自 5.14% 收斂至 0.84%，意味 9 月單月對美出口已接近持平——與第 1 列 USMTO 訂單結構轉向、第 2 列 FANUC FA 新接訂單倍增在時序上一致。東南亞則是本期最確定的增量：越南 +34.84%、馬來西亞 +47.47%，且 FANUC 亞洲（中國除外）同步季增 33.1%，兩個獨立來源同向。土耳其 −43.25% 則需納入風險控管——該國 10 月製造業 PMI 47.9、已連續緊縮逾兩年半，對當地應收帳款與在途訂單宜提前檢視。	· 精密機械研究發展中心·機械產業速報 10 月號 · 2026/10/21
4	原物料	重大	本期新訊Brent 突破 115 美元高於官方預測，海運運價同步轉漲、鋼價兩週漲 5.7%	Brent 原油自本月 8 日的 96.30 美元升至 115.32 美元／桶（區間 +11.1%、近一月 +17.82%、1 年 +89.42%），已高於美國能源資訊署本月 6 日上修後之第 4 季 105 美元預測。Drewry·WCI 本月 22 日升至 4,585 美元／40 呎櫃（週增 2%、區間 +5.4%）：上海→洛杉磯 8,007 美元（週增 2%）、上海→紐約 10,166 美元、上海→鹿特丹 3,632 美元（週增 3%）、上海→熱那亞 4,152 美元（週增 5%）。Drewry 指運價受美國進口需求強勁支撐。金屬端熱軋鋼板自 1,313 美元升至 1,388 美元／噸（+5.7%、1 年 +48.45%），銅 6.52 美元／磅、鋁 3,040 美元／噸則大致持平。	前期建議的「趁海運未漲鎖定長約」窗口已關閉，本期應改以成本上行為前提操作。三項具體動作：其一，在手訂單中凡運費未鎖定者，成本已實質上升 5.4% 並仍在上行，需評估吸收或協商；其二，熱軋鋼板兩週漲 5.7%、年漲 48.45%，鋼料為機台結構件主要成本，新報價的鋼料基準日須更新；其三，油價已超出官方預測區間，以 EIA 預測值為成本假設者須改用市場價重算。一個反向訊號值得注意：Drewry 將運價上行歸因於美國進口需求強勁——運價漲反映的是需求熱，與第 1 列訂單數據同源，不宜單純視為成本利空。	· Trading Economics · Drewry·WCI · 2026/10/22
5	景氣	中等	本期新訊美國製造業速報 56.0 創 53 個月新高，出口重現成長、惟售價漲幅為 2022 年 8 月以來最大	S&P Global·美國製造業 PMI 速報 56.0（9 月 55.9），為 53 個月新高；製造業產出指數 55.8、綜合產出 57.6 雖均為兩個月低點，但仍處五年來最佳區間之一。該調查載明：新增訂單增速自 9 月的高檔再上升，為四年半來最高；內需穩健之外出口重現成長跡象；惟售價漲幅為 2022 年 8 月以來最大，係廠商將成本上揚轉嫁所致。	「出口重現成長跡象」是對前兩期判讀的實質修正訊號——9 月正式值調查仍載明商品出口量持續下滑，本期速報方向相反。此點若於 11 月初的正式值獲確認，代表美國需求的外溢範圍正在擴大，台廠可參與的部位隨之增加。須同時納入的是成本面：售價漲幅創 2022 年 8 月以來最大，顯示美國本土供應商已在調價。對台廠而言這是議價空間擴大的訊號——當在地供應商普遍調價時，穩定交期與相對價格的組合比單純降價更有效。	· S&P·美國製造業 PMI 速報 · 2026/10/23
6	景氣	中等	本期新訊歐陸一分為二：德國與英國訂單面轉強，法國跌破榮枯線為 11 個月最低	德國製造業 PMI 速報 54.2（9 月 53.9）為兩個月高點，訂單面受出口銷售持續支撐、製造業積壓工作續增；惟產出指數 55.1 為 7 月以來最弱、訂單增速降至三個月低點，且投入成本通膨連續第二個月加速至 5 月以來最高、製造業信心明顯下降。英國製造業 PMI 速報 52.8（9 月 51.9）為五個月高點，製造業產出指數 53.1 創 25 個月新高，整體新增工作為 2024 年 9 月以來最強。法國製造業 PMI 速報 49.3（9 月 50.6）跌破榮枯線、為 11 個月最低，綜合產出 48.4 落入緊縮。歐元區整體 52.4（9 月 52.9）回落至三個月低點。	歐洲不宜再以單一區域看待。德國的訂單面與積壓工作仍在累積、且由出口支撐，這是外購意願的前提條件；但投入成本連兩個月加速、信心下降，代表當地買方對價格的敏感度正在上升——此時以交期與總持有成本切入，優於以規格切入。法國轉為緊縮、歐元區整體走弱，則意味歐洲的增量集中於德國與英國兩地。對銷歐業者而言，本期應避免將歐洲視為同質市場而平均配置資源。	· S&P·德國 · S&P·法國 · 2026/10/23
7	供應鏈	中等	本期新訊GEP 指全球採購力道升至 5 月以來最強，台灣被點名為採購加速的四個經濟體之一	GEP 全球供應鏈波動指數 9 月號（本月 12 日發布）：全球投入需求成長升至 5 月以來最強、接近 2026 年高點，該報告並將美國、德國、台灣、南韓列為工廠採購加速尤為明顯的四個經濟體。區域指數：亞洲 1.49（前期 1.24，三個月新高）、北美 1.13（前期 0.87，6 月以來最高）、歐洲 0.66（前期 1.27，3 月以來最低）。分項方面短缺指標自 5 月以來首度上升，原油及石油相關製品短缺尤為嚴重；運輸成本通膨為 4 月以來首度上升。	GEP 的讀法與 PMI 不同：該指數衡量供應鏈產能被拉緊的程度，數值上升同時代表需求轉強與供給吃緊。亞洲 1.49 創三個月新高，且台灣被明確點名採購加速——這與中經院 9 月電力暨機械設備產業 PMI 居六大產業之首同向。對 SME 的實務意義在於採購時序：當全球採購力道同步升高、短缺指標回升時，關鍵料件的到料前置期會先於價格反應。建議對未來兩季交機的訂單，優先確認料件到料承諾而非議價。	· GEP／S&P Global·全球供應鏈波動指數 · 2026/10/12
8	競爭格局	中等	本期新訊JIMTOF 2026 於 10 月 26 日開展，Okuma 以整線自動化與北美維修中心布局售後	日本工具機工業會與東京 Big Sight 共同主辦之 JIMTOF 2026（第 33 屆日本國際工具機展）自 2026 年 10 月 26 日起於東京 Big Sight 舉行，為期六日。主辦單位 9 月 28 日公布參展商 1,134 家、攤位 4,422 個，為歷屆最多；因東京 Big Sight 大規模整修，展期間東 4～6 館休館，展示面積為 92,850 平方公尺。另據 PMC 速報，Okuma 於 IMTS 2026 展出 11 台 CNC 工具機、其中 9 台整合自動化系統，展示機器人上料、13 個托盤之塔式托盤交換器與模組化自動換刀裝置，並宣布於美國北卡羅來納州總部新設 35,000 平方英尺全球維修中心。	兩件事指向同一個競爭軸線：日系廠商正把競爭重心從單機性能移往整線自動化與售後服務網絡。Okuma 的 11 台展品中 9 台整合自動化，等於宣告自動化已是標配而非選配；北美新設維修中心則直指售後反應時間——而售後正是台廠在美國市場最常被質疑的環節。 JIMTOF 展期至本月 31 日，本期僅能涵蓋開展初期之官方資訊；完整競品規格、價格帶與付款條件之揭露將於下期彙整。建議已派員者於展期內優先蒐集自動化配套的組合方式與報價結構，而非單機規格。	· JIMTOF 2026 官方 · PMC 速報 10 月號 · 2026/10/26

02全球主要廠商動態與台廠因應

Global Key Players & Taiwan SME Response

#	廠商	類別	最新數據 / 動態	週/月變化	對 SME 的訊號意義	來源
1	FANUC	🇯🇵 Oshino (6954.T) Global CNC Controller Leader (數值控制裝置／伺服馬達／機器人／ROBOMACHINE)	本期新訊2026 年度第 2 季（中間期）營收 4,737 億日圓／營業利益 1,167 億日圓第 2 季新接訂單金額 3,060 億日圓上修全年預測	新接訂單年增 49.0%、季增 8.5% 營收 +16.2%／營業利益 +35.7%／純益 +41.0% 分部門年增：FA +130.1%、ROBOMACHINE +72.3%（季減 11.1%）、機器人 +12.6%、服務 +12.0% 分地域年增：亞洲（中國除外）+111.9%、中國 +79.8%、美洲 +15.0%、歐洲 +5.3%	FA 部門即工具機的控制系統，其新接訂單年增 130.1% 是本期最強的前導訊號——全球整機廠正以倍增速度備齊控制器與伺服馬達，而該採購通常領先整機出貨一至兩季。對台廠的兩層意義：其一，自身控制系統料件的到料承諾須提前確認，當上游新接訂單倍增時交期排序會先於價格變動（與第 7 列 GEP 短缺回升同向）；其二，亞洲（中國除外）季增 33.1% 顯示區域需求正在集中，與台灣對越南、馬來西亞出口的雙位數成長互相印證。反向訊號：ROBOMACHINE 為唯一季減部門（−11.1%），該部門產品與台廠中小型加工機重疊度高，宜列入下期追蹤。	· FANUC·決算短信與法人說明會資料 · 2026/10/23
2	Okuma	🇯🇵 Niwa (6103.T) CNC Lathe / Machining Centre (車床／加工中心機／自有控制器 OSP)	本期新訊IMTS 2026 展出 11 台 CNC 工具機、其中 9 台整合自動化系統美國北卡羅來納州總部新設 35,000 平方英尺全球維修中心	展出 11 台中 9 台整合自動化展示內容：機器人上料、13 個托盤之塔式托盤交換器、模組化自動換刀裝置（本期無財報；該公司第 2 季財報預定於 11 月上旬公布）	自動化已從選配變成標配——11 台展品中 9 台整合自動化系統，等同宣告單機銷售不再是主要提案形式。13 托盤的塔式交換器指向長時間無人化運轉，這是代工加工廠（見第 1 列）最關心的規格。北美新設維修中心則直指售後反應時間，這正是台廠在美國市場最常被質疑之處。與第 1 列 USMTO「代工加工廠訂單開始領先」合看：日系廠商已同步備妥自動化配套與售後網絡來承接這批需求。台廠若要參與，自動化配套與售後承諾需與機台同時提案，而非事後補充。	· PMC·機械產業速報 10 月號 · 2026/10/21

03重點觀察與行動建議

Strategic Implications

代工加工廠訂單開始領先，這是今年第一次出現需求結構往台廠移動的訊號。 AMT 明確指出 8 月代工加工廠訂單成長率已超越整體市場，而本波擴張先前由 OEM 主導；代工加工廠正是台灣中階機的主要客群。同期台灣對美工具機出口減幅自 5.14% 收斂至 0.84%。要做的事：算一個數字——目前在美客戶中代工加工廠占營收比重是多少。若低於三成，代表尚未對準本波增量。代工廠的採購決策鏈短、對交期與付款條件比對規格更敏感，這兩項正是台廠相對日系的優勢；把報價的主訴求從規格表換成交期承諾與付款彈性，是最快能驗證的調整。但這是單月數據，在投入增量資源前，先等連續兩至三個月確認。
FANUC 的 FA 部門新接訂單年增 130%，這是整機出貨的前導指標。 FA 部門即數值控制裝置與伺服馬達，全球整機廠正以倍增速度備料；控制系統採購通常領先整機出貨一至兩季。要做的事：這對台廠是兩面的。需求面是好消息；供給面則意味你要搶的是同一批控制器料件。對未來兩季交機的在手訂單，逐張向供應商取得控制器、驅動器與伺服馬達的到料日期書面確認——上游新接訂單倍增時，交期排序會先於價格變動，此時確認料比議價重要。
前期說的「鎖海運長約時間窗」已經關閉，現在要做的是檢查在手訂單的成本敞口。 Brent 自 96.30 升至 115.32 美元（+11.1%）、WCI 自 4,351 升至 4,585 美元（+5.4%）、熱軋鋼板自 1,313 升至 1,388 美元（+5.7%）。油價已超出 EIA 本月上修後的第 4 季 105 美元預測。要做的事：調出所有運費未鎖定的在手訂單，逐張算出按現行運價的成本差額——那是已經發生的損失，不是風險。鋼料部分，新報價的鋼料基準日必須更新；以 EIA 預測值作為成本假設者改用市場價重算。另外不要把運價上漲單純當成利空——Drewry 明確將運價支撐歸因於美國進口需求強勁，它與訂單數據同源。
東南亞是本期最確定的增量，而且有兩個獨立來源同向。 台灣工具機對越南出口 1–9 月 9,556 萬美元（+34.84%）、馬來西亞 3,838 萬美元（+47.47%）；同期 FANUC 亞洲（中國除外）新接訂單季增 33.1%、年增 111.9%。印度 1.18 億美元（+12.75%）已升為第三大市場。要做的事：越南與馬來西亞目前金額基數仍小（合計不到 1.4 億美元），現在要處理的不是通路擴張而是接單能力——確認這兩地的報價回覆時間、備品供應與售後派修安排是否已就緒。前期對印度提過同樣問題：在「當地有可派修的人、常用備品有前置庫存」做到之前，通路加密只會把問題放大。
土耳其年減 43.25%，且當地已連續緊縮逾兩年半，應進入風險控管而非業務開發。 台灣對土耳其工具機出口 1–9 月年減 43.25%，為主要市場中跌幅最深；該國 10 月製造業 PMI 47.9（9 月 48.1），報告載明接單與產出困難與中東戰事有關，新增出口訂單續減、投入成本與售價漲幅同創四個月新高。要做的事：盤點對土耳其的應收帳款帳齡與在途訂單，確認付款條件是否仍為出貨前收足；當地通膨與匯率同時承壓時，帳款風險高於接單機會。
歐洲不要再當成一個市場看。 德國製造業 PMI 54.2 回升、訂單由出口支撐、積壓工作續增，但投入成本連兩月加速至 5 月以來最高、製造業信心明顯下降；英國製造業產出指數 53.1 創 25 個月新高；法國 49.3 跌破榮枯線為 11 個月最低、綜合產出落入緊縮；歐元區整體回落至三個月低點。要做的事：德國買方對價格的敏感度正在上升（投入成本加速＋信心下降），此時以交期與總持有成本切入優於以規格切入。法國端則應暫停增加資源投入，把原訂配置移往德國。
全球採購力道同步升高，台灣被 GEP 點名為採購加速的四個經濟體之一。 GEP 全球供應鏈波動指數 9 月號顯示全球投入需求成長為 5 月以來最強，亞洲區域指數 1.49 創三個月新高，報告並將美國、德國、台灣、南韓列為工廠採購加速尤為明顯者；同時短缺指標自 5 月以來首度上升。要做的事：這條與第二點是同一件事的兩面——當全球同步補料且短缺回升時，到料前置期會先於價格反應。未來兩季交機的訂單，優先確認料件到料承諾；議價放到確認供應之後。
JIMTOF 展期至本月 31 日，派去的人要帶回的是報價結構，不是規格表。 參展商 1,134 家創歷屆新高。Okuma 在 IMTS 的做法已顯示方向：11 台展品中 9 台整合自動化、13 托盤塔式交換器指向長時間無人化運轉，並在北美新設維修中心補強售後。要做的事：指定帶回三樣——自動化配套的標準組合與對應價格帶、付款與融資條件（租賃、分期、以舊換新折價）、售後承諾的具體條文（到場反應時間、備品供應保證）。這三樣直接對應明年第 1 季報價改版要修改的欄位。完整競品彙整於下期處理。

04本期關鍵指標快照

Key Indicators Snapshot

#	指標	本期數據	上期數據	週/月變化	來源
1	S&P Global·美國製造業 PMI ▏10 月速報值｜出口占比 26.22%（機械大類）	56.0 (2026/10 速報)	55.9 (2026/09)	+0.1 ppt 53 個月新高；新增訂單為四年半來最高、出口重現成長 ⚠ 售價漲幅為 2022 年 8 月以來最大	S&P Global
2	S&P Global·歐元區製造業 PMI ▏10 月速報值｜區域總覽	52.4 (2026/10 速報)	52.9 (2026/09)	-0.5 ppt 三個月低點；製造業產出指數 52.4 為四個月低	S&P Global
3	S&P Global·德國製造業 PMI ▏10 月速報值｜工具機出口占比 3%	54.2 (2026/10 速報)	53.9 (2026/09)	+0.3 ppt 兩個月高點；訂單由出口支撐、積壓工作續增 ⚠ 產出指數 55.1 為 7 月以來最弱；投入成本連二月加速至 5 月以來最高	S&P Global
4	S&P Global·日本製造業 PMI ▏10 月速報值｜主要競爭對手	53.3 (2026/10 速報)	54.1 (2026/09)	-0.8 ppt 產出指數 53.1（9 月 54.9）	S&P Global
5	HSBC·印度製造業 PMI ▏10 月速報值｜工具機出口占比 7.93%｜第三大市場	54.9 (2026/10 速報)	55.1 (2026/09)	-0.2 ppt 製造業產出指數 57.6 仍處高檔（9 月 57.5）台灣對印度工具機出口 1–9 月 +12.75%	HSBC / S&P Global
6	AMT·USMTO 美國製造技術訂單 ⚠ USMTO 涵蓋工具機、成形機、量測等製造技術設備	USD $732.9M (2026/08)	USD $605.8M (2026/07)	MoM +21.0%／YoY +36.3% 史上第三高單月；1–8 月累計 47.6 億美元（+36.9%）連 6 個月逾 5 億美元為史上最長；代工加工廠訂單成長已超越整體市場	AMT
7	台灣工具機出口累計 ▏2026 年 1–9 月累計	USD 14.92 億 (2026/01–09)	USD 13.25 億 (2026/01–08)	YoY -1.90% 連四年衰退，減幅四年來最小年度序列：2023 −13.94%／2024 −14.76%／2025 −9.81%／2026(1–9) −1.90% 分市場：美國 −0.84%（1–8 月 −5.14%）／印度 +12.75%／越南 +34.84%／馬來西亞 +47.47%／中國 +2.99% ⚠ 土耳其 −43.25%／荷蘭 −20.26%	精密機械研究發展中心
8	台灣機械大類出口 ▏對照組：機械整體（HS 第 84 章）	USD 222.05 億 (2026/01–09)	USD 194.70 億 (2026/01–08)	YoY +18.06% 連 20 個月正成長半導體與平面顯示器設備貢獻整體增量約 52%	精密機械研究發展中心
9	Brent 原油（USD/桶，市場收盤）	$115.32 (2026/10/26 收盤)	$103.79 (2026/10/08 收盤)	區間 +11.1% 近一月 +17.82%／1 年 +89.42%	Trading Economics
10	金屬（銅／鋁／HRC 熱軋鋼板）	$6.52/Lbs $3,040.25/T $1,388.00/T (2026/10/26 收盤)	$6.52/Lbs $3,041.50/T $1,313.00/T (2026/10/08 收盤)	區間：銅 -0.01%／鋁 -0.04%／HRC +5.71% 1 年：銅 +14.67%／鋁 +1.48%／HRC +48.45%	Trading Economics
11	GEP·全球供應鏈波動指數 ▏數值 >0 表供應鏈產能被拉緊	亞洲 1.49 北美 1.13／歐洲 0.66 (2026/09)	亞洲 1.24 北美 0.87／歐洲 1.27 (2026/08)	亞洲 +0.25（三個月新高）台灣與美國、德國、南韓同列採購加速最明顯之經濟體；短缺指標自 5 月以來首度上升	GEP / S&P Global
12	Drewry·全球貨櫃運價指數（WCI）（USD/40ft）	$4,585 (2026/10/22 發布)	$4,351 (2026/10/08 發布)	區間 +5.4% 上海→洛杉磯 $8,007（週增 2%）／上海→熱那亞 $4,152（週增 5%）；Drewry 歸因於美國進口需求強勁	Drewry

延續追蹤（本期無新數據，未重列）

下列指標本期無新月份發布，數值與前期相同，為免重複未列入上表；完整欄位見 2026-W42 指標快照。

台灣本業：S&P Global·台灣製造業 PMI 56.7（2026/09，產出與新增訂單為 2021/7 以來最快）；中經院·製造業 PMI 63.4%（連 12 個月擴張，惟新增訂單、未完成訂單、出口訂單與六個月展望四項同步下滑）；電力暨機械設備產業 64.4% 居六大產業之首；客戶存貨 50.7% 轉為「過高」。

競爭對手：JMTBA·日本工具機訂單總額 1,978.7 億日圓（2026/08，年增 64.7%）、外銷訂單 1,463.5 億日圓（年增 65.8%，創統計開辦以來新高）；南韓製造業 PMI 53.9、義大利 50.4（均為 2026/09 正式值，無月度速報）。

其他市場：中國 RatingDog 52.1、東南亞 ASEAN 52.1（越南 51.9／泰國 54.3）、荷蘭 Nevi 55.6、土耳其 47.9（連續緊縮逾兩年半）——以上均為 2026/09 正式值，該等市場無月度速報。J.P.Morgan·全球製造業 PMI 53.0（2026/09，55 個月新高）。

台灣出口八碼明細：關務署 GA31 本期無新月份，115 年 9 月初步值八項合計 1.827 億美元（主機五項 −16.91%／零附件 +7.41%／傳動二項 −10.25%）；台灣總出口 872.2 億美元（2026/09）。

成本與供應鏈：EIA·Brent 第 4 季預測 105 美元／桶（本期市場價已高於此一預測，見上表）；S&P Global·PMI 電子電機供給短缺指數 4.6 倍調查均值（2026/09，為 2023/2 以來最廣泛）。

05資料來源

Sources

S&P Global·美國製造業 PMI 2026 年 10 月速報 56.0（9 月 55.9） — S&P Global Market Intelligence
調查期間 2026 年 10 月 9 日至 22 日 · 2026/10/23
S&P Global·歐元區製造業 PMI 2026 年 10 月速報 52.4（9 月 52.9） — S&P Global Market Intelligence
調查期間 2026 年 10 月 12 日至 21 日 · 2026/10/23
S&P Global·德國製造業 PMI 2026 年 10 月速報 54.2（9 月 53.9） — S&P Global Market Intelligence
與 BME 合作編製；調查期間 2026 年 10 月 12 日至 21 日 · 2026/10/23
S&P Global·法國製造業 PMI 2026 年 10 月速報 49.3（9 月 50.6） — S&P Global Market Intelligence · 2026/10/23
S&P Global·英國製造業 PMI 2026 年 10 月速報 52.8（9 月 51.9） — S&P Global Market Intelligence · 2026/10/23
S&P Global·日本製造業 PMI 2026 年 10 月速報 53.3（9 月 54.1） — S&P Global Market Intelligence · 2026/10/23
HSBC·印度製造業 PMI 2026 年 10 月速報 54.9（9 月 55.1） — S&P Global Market Intelligence
調查期間 2026 年 10 月 9 日至 20 日 · 2026/10/23
S&P Global·澳洲製造業 PMI 2026 年 10 月速報 49.7（9 月 49.6） — S&P Global Market Intelligence · 2026/10/23
J.P.Morgan·全球製造業 PMI 2026 年 9 月 53.0（8 月 52.3） — S&P Global Market Intelligence
由 J.P.Morgan 與 S&P Global Market Intelligence 編製，並與 ISM 及 IFPSM 合作 · 2026/10/01
S&P Global·台灣製造業 PMI 2026 年 9 月 56.7（8 月 54.7） — S&P Global Market Intelligence · 2026/10/01
S&P Global·南韓製造業 PMI 2026 年 9 月 53.9（8 月 52.3） — S&P Global Market Intelligence · 2026/10/01
S&P Global·義大利製造業 PMI 2026 年 9 月 50.4（8 月 49.6） — S&P Global Market Intelligence · 2026/10/01
Nevi·荷蘭製造業 PMI 2026 年 9 月 55.6（8 月 53.8） — S&P Global Market Intelligence · 2026/10/01
RatingDog·中國通用製造業 PMI 2026 年 9 月 52.1（8 月 51.5） — S&P Global Market Intelligence · 2026/09/30
S&P Global·ASEAN／越南／泰國製造業 PMI 2026 年 9 月 — ASEAN · 越南 · 泰國 · 2026/10/01
伊斯坦堡工商會·土耳其製造業 PMI 2026 年 9 月 47.9（8 月 48.1） — S&P Global Market Intelligence
台灣工具機第六大出口市場（占 4%） · 2026/10/01
中華經濟研究院《2026 年 9 月台灣採購經理人指數》新聞稿（受國家發展委員會委託、與中華採購與供應管理協會合作編製） — 中華經濟研究院 · 2026/10/01
AMT《U.S. Manufacturing Technology Orders》2026 年 8 月數據（涵蓋工具機、成形機、量測等製造技術設備） — The Association For Manufacturing Technology · 2026/10/12
FANUC《2027 年 3 月期第 2 季財報》與《2026 年度第 2 季法人說明會資料》 — FANUC 株式會社
新接訂單金額數據載於法人說明會資料，非決算短信 · 2026/10/23
日本工具機工業會《Monthly Machine Tool Orders》2026 年 8 月 — Japan Machine Tool Builders' Association · 2026/10/07
財團法人精密機械研究發展中心《機械產業速報》2026 年 10 月號（經濟部國際貿易署主辦；台灣機械各次產業出口累計與分國別統計，整理自財政部關務署） — 精密機械研究發展中心
本月號以網頁形式發布，無 PDF 版 · 2026/10/21
財政部統計處《115 年 9 月海關進出口貿易初步統計》 — 財政部 · 2026/10/08
財政部關務署《貿易統計資料查詢》GA31 出口統計（HS 845710／845811／845961／845630／846012／846693／84834020／84834040，115 年 9 月初步值） — 關務署貿易統計查詢系統 · 2026/10
GEP／S&P Global《Global Supply Chain Volatility Index》2026 年 9 月 — GEP
本期以網頁形式發布，無 PDF 版 · 2026/10/12
S&P Global·PMI 商品價格與供給指標 2026 年 9 月 — S&P Global Market Intelligence · 2026/10/01
美國能源資訊署《Short-Term Energy Outlook》2026 年 10 月號 — U.S. Energy Information Administration
發布日 2026/10/06，預測輸入資料截至 2026/10/01 · 2026/10/06
JIMTOF 2026（第 33 屆日本國際工具機展）展會概要（主辦單位：日本工具機工業會、東京 Big Sight 株式會社） — JIMTOF
參展商 1,134 家、攤位 4,422 個，為主辦單位 2026/09/28 公布之歷屆最高 · 2026/09/28
Drewry·世界貨櫃運價指數（WCI）週報 — Drewry Supply Chain Advisors · 2026/10/22
商品市場收盤價（Brent 原油、銅、鋁、HRC 熱軋鋼板） — Trading Economics · 2026/10/26